La financiación global de capital de riesgo experimentó un notable aumento en el tercer trimestre de 2025, alcanzando un incremento del 38% interanual. Según datos de Crunchbase, los acuerdos de financiación masiva, especialmente en el sector de la inteligencia artificial (IA), continuaron a la cabeza.
En total, la inversión en capital de riesgo en el tercer trimestre alcanzó los $97 mil millones, incrementando desde los $70 mil millones del tercer trimestre de 2024. En comparación con el trimestre anterior, la financiación aumentó ligeramente desde los $92 mil millones en el segundo trimestre.
Durante cada uno de los últimos cuatro trimestres, la financiación global para startups ha superado los $90 mil millones, una cifra que no se veía desde el tercer trimestre de 2022.
La inversión en startups ha mostrado un aumento interanual durante los últimos cuatro trimestres, impulsada por grandes rondas de financiación de $500 millones o más, principalmente en empresas relacionadas con la IA.
Concentración de capital
Con el aumento de la financiación este año, también ha crecido la concentración de capital. En los últimos cuatro trimestres, la inversión en capital de riesgo se ha concentrado en rondas de $500 millones o más, donde más del 30% del financiamiento de cada trimestre se ha dirigido a estas grandes rondas.
Las tres mayores rondas de capital riesgo en el tercer trimestre de 2025 fueron de empresas de modelos de fundación, recaudando $13 mil millones, $5.3 mil millones y $2 mil millones respectivamente. También se realizaron acuerdos de financiación que superaron los mil millones para varias empresas destacadas.
En total, un tercio de toda la inversión de capital riesgo en el tercer trimestre se destinó a solo 18 empresas que recaudaron rondas de financiación de $500 millones o más, cifras que están muy por encima de las proporciones históricas anteriores al cuarto trimestre de 2024.
Predominio de la IA
En otro trimestre destacado para la financiación de IA, se destinaron $45 mil millones —aproximadamente el 46% de la financiación global— a este sector, con un 29% invertido en una sola empresa.
El sector de hardware fue el segundo más grande, con rondas importantes recaudadas por empresas de robótica, semiconductores, cuánticas e infraestructura de datos, alcanzando un total de $16.2 mil millones.
El sector de salud y biotecnología recaudó $15.8 mil millones, convirtiéndose en el tercer sector más grande del trimestre, mientras que los servicios financieros, en cuarto lugar, recaudaron $12 mil millones en total.
La concentración de capital en empresas más grandes ha aumentado notablemente, con $60 mil millones de la financiación de capital de riesgo global dirigida a empresas con sede en EE. UU. durante el tercer trimestre.
Aumento en la financiación de etapas avanzadas
La mayor parte de las ganancias interanuales del tercer trimestre se concentraron en la financiación de etapas avanzadas, cuya inversión total alcanzó los $58 mil millones, incrementando más del 66% interanual y ligeramente superior al trimestre anterior.
Aumento leve en la financiación de etapas tempranas
La financiación en etapas tempranas totalizó casi $30 mil millones para más de 1,700 empresas. Esto representa un aumento de poco más del 10% tanto interanual como trimestre a trimestre.
Se recaudaron rondas más grandes en Series A y B por empresas que trabajan en aplicaciones de IA, energía y biotecnología.
Aumento de financiación semilla
La financiación semilla alcanzó los $9 mil millones en el tercer trimestre entre más de 3,500 empresas, lo que supone un ligero aumento desde los $8.5 mil millones del año anterior.
Actividad fuerte de salidas en el tercer trimestre de 2025
Por segundo trimestre consecutivo, la actividad de OPI aumentó interanualmente. Las mayores OPI respaldadas por capital de riesgo en el tercer trimestre superaron los $1 mil millones en valor.
Globalmente, 16 empresas respaldadas por capital de riesgo salieron a bolsa con valor total superior a $90 mil millones en sus precios de OPI. Este número es comparado con 18 empresas en el segundo trimestre con un valor colectivo de $60 mil millones.
En el tercer trimestre de 2025, el volumen de M&A alcanzó los $27.5 mil millones en valor de salida, en comparación con $43.6 mil millones en el segundo trimestre.
Nueve empresas fueron adquiridas por más de $1 mil millones cada una, con un número considerable en los sectores de salud y biotecnología, así como en ciberseguridad, IA y servicios financieros.
Reflexión final
Los datos reflejan un panorama muy dinámico en el ámbito de la inversión y la financiación. Las empresas deben adaptarse rápidamente a estas tendencias para no quedar atrás. En Sales Solutions B2B, entendemos que la clave para el éxito radica en un análisis continuo y un acompañamiento estratégico para optimizar cada proceso de venta. Mantenerse informado y ajustar las estrategias es esencial para aprovechar oportunidades en un mercado en constante evolución.